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DAX und mögliche "Risiko & Chancen-Zonen"
im Zeitraum Mai 2018 bis Q1-2019
Passend zum Chart auch die Info zum "Vola-Index des DAX": Beim VDAX NEW werden zur Berechnung des Vola-Index die an der Terminbörse EUREX gehandelten Optionen als Basis für die Berechnung relevant - also tatsächlich...
...gehandelte Finanzprodukte:
Der Volatilitätsindex der Deutschen Börse VDAX New wird nicht mehr -wie der "alte" VDAX- anhand der Preise von Optionen aus einem theoretischen Modell abgeleitet. Der VDAX New nimmt als Berechnungsgrundlage die an der Terminbörse Eurex real gehandelten Optionen auf den DAX. Die Restlaufzeit für die Berechnung beträgt 30 Tage. Analog zum VIX (amerikanischer Vola-Index), der die Schwankungsintensitität des US-Leitindex S&P 500 berechnet, orientiert sich der VDAX New damit am tatsächlichen Anlegerverhalten.
Was bedeutet implizite Volatilität im Bezug auf den DAX?
(Einfaches Rechenbeispiel)
Nehmen wir einen fiktiven Kursstand des DAX von 12.000 Punkten und einen Tageswert des VDAX New von 20 Prozentpunkten (siehe aktuellen Wert unter dem Link am Ende des Posting), so heißt dies: in den kommenden 30 Kalendertagen erwarten die Marktteilnehmer (berechnet auf der Basis der von Ihnen tatsächlich erworbenen Optionen auf den DAX) eine Schwankungsbreite des Index von:
12.500 Punkte ± 12.500 * 20 % * √(30 Tage/365 Tage) = 12.500 Punkte ± 717 Punkte
Mit anderen Worten wird (folgend diesem Beispiel !) in den kommenden Tagen im DAX eine Schwankungsbreite von 717 Punkten nach oben wie nach unten erwartet. Dies ergibt einen potentiellen Preiskorridor von 13.217 Punkten auf der Oberseite und 11.783 Punkten auf der Unterseite. Je weiter der VDAX New ansteigt, desto größer wird entsprechend der erwartete Preiskorridor - und damit auch das von Marktteilnehmern erwartete maximale Rückschlagpotenzial. Sinkt der VDAX New, so reduziert sich entsprechend auch der Korridor und damit zugleich das erwartete Risiko für Rücksetzer in den kommenden Wochen. Ist also eine praktische Hilfe >>> dieser VDAX New.
Der link zum aktuellen VDAX-New:
www.onvista.de/index/VDAX-NEW-Index
